קריפטו נגד סנקציות בנקאיות: מה מלמד הניסיון של רוסיה ואיראן על התוכנית של נתניהו

ראש הממשלה בנימין נתניהו אמר בראיון לערוץ 10 שביקש להכין תוכנית שתאפשר לישראל להתמודד עם סנקציות בנקאיות, ושהבלוקצ'יין הוא אחת החלופות הנבחנות. "צריך להבין שיכולות להיות סנקציות בנקאיות. אתה צריך להתארגן בכלכלה עוקפת", אמר. לפי ynet, כלכלנים בכירים יצאו נגד הרעיון וכינו אותו קיצוני וחסר אחריות. העיתונות הכלכלית עברה לבדוק את המספרים: כמה כסף באמת זורם בקריפטו אצל מדינות מבודדות, ומה קרה לו כשהמערב החליט לרדוף אחריו.

שני פירושים אפשריים לדברי נתניהו

נתניהו לא פירט מה הוא מבקש לבנות. בגלובס מזהים שני כיוונים. הראשון הוא ערוץ תשלומים חלופי למקרה של שיבוש בגישה של הבנקים הישראליים למערכת הבינלאומית. השני הוא תשתית רחבה שתאפשר להמשיך לסחור עם העולם גם אם בנקים וגופים פיננסיים זרים יפסיקו לעבוד עם ישראל. לפי גלובס, האפשרות הראשונה עשויה לספק פתרון נקודתי, ואילו השנייה מחייבת ספקים זרים, מימון וצדדים שמוכנים לקבל תשלום, אתגר שקריפטו לבדו אינו יכול לפתור.

יש גם מגבלה משפטית בסיסית. העברה בקריפטו לא מבטלת את תחולת הסנקציות ולא הופכת עסקה אסורה לחוקית. הנחיות ממשלת אוסטרליה, שמצוטטות בגלובס, קובעות שגם מתן שירותי קריפטו לגורם שנמצא תחת סנקציות עלול להפר את הדין.

כדאי להפריד בין ההצהרה לבין המהלך הרגולטורי שכבר מתקדם בישראל. ביולי 2026 פרסם הפיקוח על הבנקים טיוטה, וב־7 באוקטובר 2026 יצא חוזר 2862 הסופי, שמתקן את הוראה 411 וייכנס לתוקף ב־1 במאי 2027. לפיו בנק לא יוכל לסרב לשירות תשלום רק משום שמקור הכסף בקריפטו, והבדיקה המחייבת של מקור הכספים מעל 100 אלף שקל בשנה תוחלף בבדיקה מבוססת סיכון. עד אז הכלל הישן עדיין חל. בגלובס מדגישים שהמהלך הזה אינו מעיד כשלעצמו על הקמת מערכת פיננסית חלופית לתרחיש של סנקציות.

רוסיה בנתה מטבע משלה, והמערב הגיע אליו

לפי דוח פשיעת הקריפטו של צ'יינאליסיס לשנת 2026, גופים תחת סנקציות קיבלו ב־2025 לפחות 104 מיליארד דולר במטבעות דיגיטליים, עלייה של כמעט פי שמונה לעומת 2024. ההיקף הזה הקפיץ את סך הפעילות הלא חוקית ברשתות לשיא של 154 מיליארד דולר, לפי הדוח.

רוסיה מובילה את הרשימה בפער גדול. בנובמבר 2024 חוקקה מוסקבה הסדר שמתיר תשלומים בקריפטו בסחר חוץ, ובפברואר 2025 הושק A7A5, סטייבלקוין (מטבע דיגיטלי שערכו צמוד למטבע רגיל) המגובה ברובל. בפחות משנה עברו דרכו יותר מ־93.3 מיליארד דולר, ובלומברג דיווחה בינואר שהיקף העסקאות חצה את רף 100 מיליארד הדולר. לפי TRM Labs, כ־72 מיליארד דולר, כמחצית מכל זרמי הקריפטו של גופים לא חוקיים, קשורים אליו. רוב העסקאות מתבצעות בימים שני עד שישי, סימן לשימוש בין עסקים ולא בקרב הציבור הרחב.

אבל המטבע מגובה בפיקדונות בבנק פרומסוויאזבנק, שבעצמו נמצא תחת סנקציות, והוא רשום בקירגיזסטן. לפי רויטרס, באוגוסט 2025 הטילו ארצות הברית ובריטניה סנקציות על חברות שעומדות לטענתן מאחוריו. במרץ 2025 הפילו ארצות הברית, גרמניה ופינלנד את התשתית של בורסת גרנטקס, שדרכה עברו לפי משרד המשפטים האמריקני 96 מיליארד דולר מאז 2019. בורסה חדשה בשם גרינקס תפסה את מקומה. אולג אוגיינקו, מנהל הרגולציה בחברה המנפיקה, אמר לקוינדסק שהממצאים "מונעים פוליטית". ובכל זאת, לפי דיווח בקוינדסק ממאי שמצוטט בגלובס, בכיר בחברה הודה שכאשר העובדים שלה טסים בעולם תחת סנקציות, מה שעובד עבורם בשטח הוא מזומן פיזי.

השיטות של המדינות המבודדות

באיראן, כתובות הקשורות למשמרות המהפכה היו אחראיות בסוף 2025 ליותר מ־50% מהערך שהתקבל בשירותי הקריפטו המקומיים, ויותר משלושה מיליארד דולר עברו דרכן. בצפון קוריאה כמעט 1.5 מיליארד דולר מהגניבות הגיעו מהפריצה לבורסת בייביט בפברואר. רויטרס חשפה באפריל 2024 שחברת הנפט הוונצואלית פדווסה העבירה בהדרגה את מכירותיה ל־USDT, כדי להקטין את הסיכון שהתקבולים יוקפאו בחשבונות בנק בחו"ל.

למה הסטייבלקוין הדולרי חשוף להקפאה

המטבעות היציבים הצמודים לדולר אחראים לכ־84% מהיקף העסקאות הלא חוקיות, והם גם החוליה החלשה בשיטה. אחרי הפלת גרנטקס הוקפאו 26 מיליון USDT בזכות מודיעין שנמסר לשירות החשאי האמריקני, ואחרי החשיפה על ונצואלה הודיעה טת'ר שתקפיא כתובות של גופים מרשימת הסנקציות האמריקנית. לפי גלובס, גופי אכיפה נעזרים בחברות מודיעין פיננסי שמסמנות כל ארנק שנגע בישות תחת סנקציות, ובריטניה הטילה סנקציות על בורסת HTX. ניסיונות לייצר מטבע יציב חלופי המגובה בזהב סומנו וסוכלו במהירות על ידי המערב.

עבור ישראל, הישענות על USDT פירושה הישענות על חברה שכבר הודיעה שתקפיא כתובות לפי הרשימות האמריקאיות. וביטקוין, שכ־96% ממנו כבר נכרו ופחות מ־900 אלף מטבעות נותרו לכריה, מציע היצע קבוע, אבל עדיין דורש צד שני שיסכים לקבל את התשלום ותשתית להמרה למטבעות רגילים.

מה לבדוק בתיק שלכם לפני הבחירות

בתרחיש של סנקציות רחבות, כותבים בגלובס, בנקים זרים עלולים לצמצם או להפסיק קשרים עם מוסדות ישראליים. אם אתם מחזיקים קריפטו בבורסה זרה, השלב הרגיש הוא ההמרה לשקלים וההעברה לחשבון, שבנקים בישראל כבר היום נוטים לעכב ולבקש עליה מסמכי מקור כספים. שמרו תיעוד מלא של כל קנייה ומכירה, והכירו את המסלולים המקומיים: קרנות מחקות ביטקוין שנסחרות מאז 31 בדצמבר 2024 בדמי ניהול של כ־0.2% בשנה ובניכוי מס במקור, או קרנות סל אמריקאיות על ביטקוין דרך חשבון מסחר ישראלי.

מבחינת מס, דברי נתניהו לא שינו את הכללים הקיימים: 25% מס רווח הון, ודיווח בטופס 1399 תוך 30 יום על מכירה ישירה. את הפירוט המלא תמצאו במדריך המס על קריפטו בישראל. כל עוד לא פורסמה תוכנית ממשלתית מפורטת, המעמד החוקי של הנכסים שלכם נשאר כפי שהיה.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.