טסלה ו־SpaceX חוסמות את המניות המטוקנות של OKX ו־ICE, ומספר החברות המתנגדות מגיע ל־56

טסלה ו־SpaceX, שתי החברות של אילון מאסק, מתנגדות למסחר במניותיהן בפלטפורמת המניות המטוקנות שמקימות בורסת הקריפטו OKX ו־Intercontinental Exchange (ICE), החברה האם של הבורסה לניירות ערך בניו יורק. לפי הודעה שפרסמה הפלטפורמה, OKXICE TSV, ב־2 בנובמבר, הצטרפו אליהן באותו סבב גם אמזון, נטפליקס, Lam Research ו־SoFi Technologies. מספר החברות שהתנגדו עומד כעת על 56.

מניה מטוקנת היא ייצוג של מניה על גבי בלוקצ'יין, שמאפשר חשיפה למניה רגילה דרך ארנק דיגיטלי, ולרוב מסביב לשעון. בחלק מהמבנים הטוקן מגובה במניות אמיתיות, אבל הזכויות של מחזיק הטוקן אינן בהכרח זהות לאלה של בעל מניות רגיל.

מתשע התנגדויות ל־56 בתוך 18 יום

הרשימה גדלה במהירות. כך היא התפתחה לפי ההודעות של הפלטפורמה:

בחשבון פשוט, בתוך 18 יום מספר המתנגדות גדל פי 6.2 (56 חלקי 9). הסבב האחרון קטן יחסית, שש חברות בלבד, אבל הוא מוסיף לרשימה שמות כבדים. אמזון, טסלה ונטפליקס מצטרפות למיקרוסופט, אלפבית ואנבידיה, ולפי Decrypt אפל היא אחת המעטות מבין ענקיות השוק שעוד לא מופיעות ברשימה. SoFi היא חברת פינטק שמציעה ללקוחותיה מסחר בקריפטו, ובכל זאת בחרה להרחיק את המניה שלה מהפלטפורמה.

הווטו שה־SEC הכניסה לפטור החדשנות

המסגרת שמאפשרת את כל זה היא פטור החדשנות של ה־SEC, פטור לחמש שנים שהרשות הציגה בספטמבר, אחרי שחוק CLARITY נתקע בסנאט. לפי הפטור, פלטפורמות כמו OKXICE יכולות להציע מסחר בגרסאות מטוקנות של מניות אמריקאיות בלי להירשם כבורסה לאומית לניירות ערך.

בתמורה להקלה קיבלו החברות זכות התנגדות. לפני שהפלטפורמה מציעה גרסה מטוקנת של מניה שהנפיק צד שלישי שאינו קשור לחברה, היא חייבת להודיע לחברה. אם החברה מתנגדת בכתב בתוך 30 יום, המניה לא תיסחר שם. ההתנגדות חלה רק על הפלטפורמה הספציפית, ולא על השוק כולו.

אנדרו קואומו, מושל ניו יורק לשעבר ויו"ר משותף של OKXICE, אמר ל־Cointelegraph ב־20 באוקטובר שהמיזם צפה התנגדויות נוספות, משום שחברות נמנעות מלהיות הראשונות שבוחנות את המודל. בנאסד"ק כבר בספטמבר הזהירו את החברות ש"עליהן להיזהר בהשתתפותן" במיזם, בטענה שמסחר במניות מטוקנות עלול לפצל את הנזילות ולפגוע בערך לבעלי המניות לטווח ארוך. קואומו נשאר אופטימי, ובמסיבת עיתונאים ב־30 באוקטובר אמר שככל שאנשים יראו את היתרונות של הטוקניזציה, "תראו יותר ויותר חברות משתתפות".

הפלטפורמה עצמה בנויה כמיזם משותף בחלוקה שווה בין ICE לחברת האחזקות האמריקאית של OKX. המסחר אמור להתנהל 24 שעות ביממה, שבעה ימים בשבוע, בבריכות מורשות של Uniswap v4 על רשת XLayer של OKX, מול סטייבלקוינים כמו USDC. כדי לסחור, משתמש יצטרך לעבור בדיקות זהות וסנקציות ולהחזיק טוקן "soulbound" שאינו ניתן להעברה, שהחוזים החכמים של הפלטפורמה בודקים לפני כל עסקה.

SpaceX חוסמת בארה"ב טוקנים שכבר נסחרים מחוצה לה

ההתנגדות של SpaceX בולטת דווקא מפני שהטוקנים על המניה שלה הפכו, מאז ההנפקה שלה ביוני, לאחד המנועים הגדולים של מסחר במניות על הבלוקצ'יין. עוד לפני ההנפקה הכינו Backpack Securities ובורסת Kraken, דרך שירות xStocks שלה, גרסאות מטוקנות של המניה, שתיהן מתוכננות להיות מגובות במניות אמיתיות. הטוקן SPCX של Backpack רשם ביוני מחזור מסחר של 1.08 מיליארד דולר, ו־SPCXx של Kraken רשם 852 מיליון דולר. יחד מדובר ב־1.932 מיליארד דולר בחודש אחד בשתי פלטפורמות, כש־Backpack אחראית לכ־56% מהסכום.

ההבדל הוא בקהל היעד. הטוקנים של Backpack ו־Kraken נסחרים בפלטפורמות מחוץ לארה"ב, ואילו OKXICE אמורה לפתוח את המסחר במניות מטוקנות למשקיעים אמריקאים תחת המסגרת החדשה של ה־SEC, כלומר להגיע לשוק המניות הגדול בעולם לפי שווי. ההתנגדות של SpaceX משאירה את הטוקנים הקיימים בחו"ל על כנם, וחוסמת את כניסתם לפלטפורמה המיועדת למשקיעים בארה"ב.

הפרצות שנשארו פתוחות ל־OKXICE

ההתנגדויות חוסמות רק גרסאות שהנפיק צד שלישי. לפי ההודעה, הפלטפורמה יכולה לרשום למסחר מניות שהחברות עצמן הנפיקו כטוקנים, אם כי היא לא מציינת אף חברה שעשתה זאת. עוד נכתב בהודעה שהמניות המטוקנות שהיא מציעה אינן מוגבלות למסחר ב־OKXICE בלבד.

למשקיעים מישראל שמחזיקים טוקנים של מניות אמריקאיות

הפלטפורמה של OKX ו־ICE מכוונת למשקיעים אמריקאים, אבל טוקנים כמו SPCX ו־SPCXx כבר נסחרים בפלטפורמות מחוץ לארה"ב. אם אתם שוקלים לקנות טוקן של מניה, כדאי לבדוק כמה דברים מראש:

• האם הטוקן מגובה במניות אמיתיות, ומי הגוף שמחזיק אותן בפועל.
• אילו זכויות מקבל מחזיק הטוקן: דיבידנדים, השתתפות בהצבעות, ומה קורה לטוקן אם הפלטפורמה מפסיקה לפעול.
• מי הנפיק את הטוקן. טוקן שהנפיק צד שלישי אינו מטעם החברה, ואם החברה התנגדה למסחר בו בפלטפורמה כלשהי, היא מבהירה שאינה תומכת בו.

בצד המיסוי, רווחי קריפטו של יחיד בישראל חייבים במס רווח הון של 25%, והפסדי הון ממומשים מתקזזים מול רווחי הון באותה שנה, כולל רווחים מניירות ערך. הסיווג המדויק של מניה מטוקנת שנקנתה בבורסת קריפטו זרה אינו מוסדר במקורות, ולכן כדאי להתייעץ עם רואה חשבון לפני המימוש. כשאתם קונים קרן סל אמריקאית של ביטקוין דרך חשבון מסחר ישראלי רגיל, הבנק או הברוקר מנכים את המס. במכירה ישירה דרך פלטפורמה זרה האחריות לדיווח מוטלת עליכם. פרטים על הדיווח ועל טופס 1399 תמצאו במדריך המס על קריפטו בישראל.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.