Kraken מבטלת פקודות ב־176 צמדי מסחר ועוברת לשווקים סינתטיים, ועמלת המייקר נעלמת

בורסת הקריפטו Kraken תבטל את כל הפקודות הפתוחות ב־176 צמדי מסחר ותחליף אותם בשווקים סינתטיים, כך לפי הודעה שפרסמה ב־27 באוקטובר ודיווח של CryptoSlate. השינוי נוגע לצמדים כמו BTC/DAI, ETH/JPY, AAVE/BTC, ADA/AUD ו־SHIB/USDT. המטבעות עצמם נשארים זמינים, היתרות לא נפגעות וצמדי המסחר במרג'ין לא משתנים. מה שכן משתנה הוא האופן שבו פקודות מתבצעות, ובעיקר העמלה: בשווקים החדשים אין יותר עמלת מייקר, וכל פקודה, כולל פקודת לימיט, תשלם עמלת טייקר.

אם אתם סוחרים ב־Kraken מישראל ומחזיקים פקודות קנייה או מכירה פתוחות באחד הצמדים האלה, הן ייעלמו בין 6 ל־9 בנובמבר, ותצטרכו להגיש אותן מחדש.

מה בדיוק יקרה בין 6 ל־9 בנובמבר

הפקודות לא יועברו אוטומטית לשוק החדש. מי שהשאיר פקודת לימיט לקנות AAVE מול ביטקוין במחיר נמוך מהשוק, למשל, ימצא אותה מבוטלת ויצטרך להגיש אותה שוב, בתנאים של השוק הסינתטי.

איך עובד צמד סינתטי

בשוק רגיל לכל צמד יש ספר פקודות משלו, עם קונים ומוכרים שמציעים מחירים זה לזה. בשוק סינתטי אין ספר פקודות נפרד. הפקודה מתבצעת דרך שני שווקים קיימים שחולקים מטבע משותף, בדרך כלל הדולר, ושתי הרגליים מבוצעות בו זמנית במנוע המסחר של הבורסה.

הדוגמה של CryptoSlate: מי שרוצה להחליף סולנה בדוג'קוין, הפקודה שלו תנותב דרך SOL/USD ודרך DOGE/USD. Kraken מאחדת את שתי הרגליים לעסקה אחת וגובה עמלה אחת. לפי דף התמיכה של הבורסה, העסקה נרשמת כעסקה אחת עם עמלת טייקר אחת, למרות שמאחוריה עומדות שתי עסקאות.

המודל הזה לא חדש ב־Kraken. ב־Kraken Pro פועלים כבר יותר מ־10,000 צמדים סינתטיים, שמשלבים מטבעות קריפטו, סטייבלקוינים ומטבעות פיאט. 176 הצמדים שעוברים עכשיו פשוט יצטרפו למערכת הקיימת.

מה מרוויחים ומה מפסידים

Kraken טוענת שהשינוי ישפר את המחיר בצמדים שבהם הנזילות דלה. צמד כמו ADA/AUD עשוי למשוך מעט סוחרים, כך שהפער בין מחיר הקנייה למחיר המכירה רחב. כשהפקודה עוברת דרך ADA/USD ו־AUD/USD, היא נשענת על ספרי פקודות עמוקים יותר. בנוסף, מי שהיה מבצע ידנית את שתי הרגליים היה משלם שתי עמלות, ובשוק הסינתטי הוא משלם אחת.

את המחיר ישלמו בעיקר סוחרים פעילים:

פקודת לימיט בשוק סינתטי לא יושבת בספר ומחכה. Kraken עוקבת אחרי שני השווקים שמתחתיה, ומבצעת אותה כשיש בהם מספיק עומק כדי למלא אותה במחיר שקבעתם. מכיוון שאין מילוי חלקי, פקודה גדולה בצמד דליל עלולה לחכות זמן רב, או לא להתבצע בכלל, גם כשהמחיר נגע ברמה שלכם לרגע.

דוגמה מספרית: מה עולה ההבדל בין מייקר לטייקר

לצורך הדוגמה בלבד, נניח שבמדרגת העמלות שלכם עמלת המייקר היא 0.15% ועמלת הטייקר 0.25%. את הטבלה העדכנית של Kraken בדקו בחשבון שלכם.

סוחר שמבצע בכל חודש פקודות לימיט בהיקף של 20,000 דולר בצמד AAVE/BTC, ונהנה עד היום מעמלת מייקר, שילם 30 דולר בחודש. אחרי המעבר לשוק סינתטי, אותו היקף יעלה לו 50 דולר, תוספת של כשני שלישים בעמלות. בשנה זה 240 דולר נוספים.

לעומת זאת, מי שהיה ממיר ADA לדולר אוסטרלי בשני שלבים ידניים, בפקודות שוק, שילם פעמיים טייקר: 0.5% על הסכום. בשוק הסינתטי הוא ישלם 0.25%, ועל עסקה של 5,000 דולר יחסוך 12.5 דולר. מי שמושפע לרעה הוא בעיקר מי שסיפק נזילות. מי שלקח נזילות עשוי אפילו להרוויח.

מה כדאי לסוחרים מישראל לעשות לפני 6 בנובמבר

כמה צעדים שכדאי לעשות השבוע:

• היכנסו לרשימה המלאה בהודעה של Kraken ובדקו אם צמד שאתם סוחרים בו נמצא בה. הדוגמאות שפורסמו הן רק חלק מ־176 הצמדים.
• רשמו את כל הפקודות הפתוחות שלכם בצמדים האלה, כולל מחיר וכמות, כדי שתוכלו להגיש אותן מחדש אחרי 9 בנובמבר.
• אם אתם מפעילים בוט מסחר או אסטרטגיה שמבוססת על פקודות Post-only או על מילויים חלקיים, היא תפסיק לעבוד בצמדים האלה. שקלו לעבור לצמד הדולרי הישיר, שבו ספר הפקודות נשאר.
• שימו לב לתיעוד לצורכי מס. בישראל המרה של מטבע קריפטו אחד באחר נחשבת אירוע מס, בדיוק כמו מכירה לשקלים. לפי Kraken העסקה הסינתטית נרשמת כעסקה אחת, אבל כדאי לשמור את דוחות העסקאות המלאים מהבורסה כדי שתוכלו לחשב את הרווח או ההפסד. פירוט במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל.

מי שמשתמש ב־Kraken רק כדי לקנות ביטקוין בדולרים ולהעביר לארנק קר כנראה לא ירגיש בשינוי. צמדי BTC/USD ו־BTC/EUR לא הופיעו בדוגמאות שפורסמו.

הבורסות מרכזות נזילות בפחות ספרי פקודות

המהלך מצטרף למגמה רחבה יותר בבורסות הקריפטו: במקום לתחזק אלפי ספרי פקודות דלילים, הבורסות מרכזות את הנזילות בכמה שווקים עמוקים ובונות מעליהם שכבת ניתוב. בעבר Kraken השיקה את הצמדים הסינתטיים כתוספת לצמדים הקיימים. הפעם היא מסירה 176 צמדים מקוריים ומשאירה בהם רק את הגרסה הסינתטית. Kraken לא אמרה אם צמדים נוספים יעברו את אותו תהליך, ומי שסוחר בצמדים צולבים דלילים יכול לעקוב אחרי עדכוני המסחר של הבורסה.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות או ייעוץ מס.