ביטקוין מתחת ל־80 אלף דולר: קרנות הסל עדיין שליליות באוקטובר, וארק מחליפה ביטקוין במניות סירקל

ביטקוין נסחר ביום שלישי סביב 79,595 דולר, מתחת לרף 80 אלף הדולר, אחרי ירידה של 2.6% בשבעה ימים לפי CoinGecko. קרנות הסל הספוטיות של ביטקוין בארה"ב (קרנות שמחזיקות מטבעות בפועל ונסחרות בבורסה כמו מניה) חזרו ביום שני לכניסות נטו, אבל לא הספיקו לחלץ את אוקטובר מהמינוס. ביום שלישי דיווח The Block שארק אינבסט מכרה יחידות מקרן הביטקוין שלה והעבירה חלק מהכסף למניות של סירקל. ברקע עומדת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, שצפויה השבוע.

שני ימי מסחר שמחקו את הצבירה של אוקטובר

לפי נתוני SoSoValue, הקרנות משכו ביום שני כניסות נטו של 110 מיליון דולר. בשני ימי המסחר שקדמו לו יצאו מהקרנות 774 מיליון דולר. מתחילת החודש ועד יום שני, הקרנות נמצאות ביציאות נטו של כ־202 מיליון דולר.

אם מפרקים את המספרים, מתברר שלפני שלושת הימים האלה אוקטובר היה דווקא חיובי. שלושת הימים הסתכמו ב־664 מיליון דולר ביציאות, והחודש כולו עומד על מינוס 202 מיליון, כך שעד אז נצברו בקרנות כ־462 מיליון דולר בכניסות נטו. שני ימים של מכירות מחקו את כל הצבירה הזו, ויום הכניסות של שני החזיר רק כשביעית מהסכום שיצא.

גם מדד הפחד והחמדנות של הקריפטו, שמדרג את סנטימנט השוק בסולם שבין 0 ל־100, ירד ל־48 מ־50 יום קודם לכן. הוא עדיין באזור שמוגדר "ניטרלי", אבל הכיוון תואם את הלחץ על המחיר.

ארק מוכרת ביטקוין וקונה את מנפיקת USDC

לפי The Block, ארק אינבסט ביצעה איזון מחדש של משקלי הקרנות שלה. היא קנתה מניות של סירקל בכ־5.2 מיליון דולר ומכרה יחידות של קרן הביטקוין שלה בכ־15.9 מיליון דולר, בזמן שביטקוין גלש מתחת ל־80 אלף דולר. על כל דולר שהוכנס לסירקל יצאו כשלושה דולרים מקרן הביטקוין.

סירקל היא החברה שמנפיקה את USDC, סטייבלקוין הצמוד לדולר. ההכנסות של חברה כזו נשענות בעיקר על הריבית שמניבות הרזרבות שמגבות את המטבעות, ופחות על כיוון המחיר של ביטקוין. המעבר מקרן ביטקוין למניית סירקל משאיר את ארק בתוך עולם הקריפטו, אבל מחליף הימור על מחיר המטבע בהימור על התשתית שמשמשת אותו. הסכומים קטנים בהשוואה ל־774 מיליון הדולר שיצאו מהקרנות בשני ימים, ולכן כדאי לקרוא את המהלך כאיתות על העדפות של מנהלת השקעות אחת ולא כגורם שמזיז את המחיר.

כותרת נוספת מ־Cointelegraph מצביעה על זהירות גם אצל Strategy, חברה ציבורית שמחזיקה ביטקוין במאזן: היא דילגה על רכישות ביטקוין והוציאה 205 מיליון דולר על רכישה חוזרת של STRC.

הקטנים שולחים לבינאנס, הגדולים מאטים

נתוני CryptoQuant מוסיפים שכבה שלא רואים בתזרימי הקרנות. האנליסט Darkfost כתב שהפקדות הביטקוין של משקיעים קמעונאיים לבורסת בינאנס כמעט הוכפלו ב־30 הימים האחרונים והגיעו ל־10.8 מיליארד דולר, בזמן שהפקדות המחזיקים הגדולים ירדו ל־3.8 מיליארד דולר. הקטנים מפקידים כמעט פי שלושה מהגדולים.

הפקדה לבורסה נחשבת בדרך כלל צעד מקדים למכירה, כי מטבעות שיושבים בארנק פרטי אי אפשר למכור בלחיצת כפתור. לפי Darkfost, ייתכן שהמשקיעים הקטנים מנצלים את ההתאוששות האחרונה במחיר כהזדמנות למכור. הירידה בהפקדות של הגדולים מתיישבת עם לחץ מכירה מתון יותר מצדם.

לפי Cointelegraph, השבוע משלב את החלטת הריבית של הפד עם פרסום דוחות רבעוניים, ושני האירועים עלולים להגביר את התנודתיות סביב רף 80 אלף הדולר.

משקיע ישראלי בקרן סל או בקרן מחקה: מה לבדוק השבוע

אתם יכולים לקנות את קרנות הסל האמריקאיות של ביטקוין דרך חשבון מסחר רגיל בבנק או אצל ברוקר ישראלי, והמס מנוכה במקור. חלופה מקומית היא הקרנות המחקות ביטקוין שנסחרות כאן מאז 31 בדצמבר 2024, עם דמי ניהול של כ־0.2% בשנה. בשני המסלולים הערך של ההשקעה שלכם עוקב אחרי מחיר הביטקוין, כך שהירידה מתחת ל־80 אלף דולר מורגשת גם אצל מי שמחזיק את המוצר המקומי.

אם קניתם במחירים גבוהים מהמחיר הנוכחי ואתם שוקלים לממש, כדאי להכיר את כלל קיזוז ההפסדים. הפסד הון ממומש מקזז רווחי הון באותה שנת מס, כולל רווחים ממניות. נניח שמכרתם השנה מניות ברווח של 30,000 שקל ומימשתם יחידות של קרן ביטקוין בהפסד של 10,000 שקל. במקום מס של 25% על 30,000 שקל (7,500 שקל), תשלמו 25% על 20,000 שקל, כלומר 5,000 שקל. הפסד שלא נוצל עובר לשנים הבאות. פירוט מלא, כולל המקרים שבהם צריך לדווח בטופס 1399, תמצאו במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל.

לפני החלטת הפד שווה גם לבדוק כמה מהתיק שלכם חשוף לביטקוין דרך כמה מוצרים במקביל. מי שמחזיק גם קרן מחקה וגם קרן סל אמריקאית, ולצדן מניות של חברות קריפטו, עלול לגלות שהחשיפה בפועל גדולה ממה שתכנן.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.