דוח תעסוקה חם מקפיץ את הימורי הריבית לדצמבר, והביטקוין נשבר מתחת ל־75 אלף דולר

הביטקוין צלל ביום שישי מתחת ל־75 אלף דולר ונגע ב־74,762 דולר לפי Cointelegraph (74,780 דולר לפי Decrypt), הרמה הנמוכה מאז 21 באוגוסט, זמן קצר אחרי שנתוני התעסוקה בארה"ב הפתיעו בחדות כלפי מעלה. לפי CryptoQuant, בשלושה ימים מימשו מחזיקי ביטקוין הפסדים של יותר מ־2 מיליארד דולר, ובשוק הנגזרים נמחקו פוזיציות בהיקף 1.05 מיליארד דולר ב־24 שעות.

165 אלף משרות והימור על העלאה ב־9 בדצמבר

לפי הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקה של העבודה, המשק הוסיף באוקטובר 165 אלף משרות. התחזיות היו נמוכות בהרבה: CryptoSlate ו־Cointelegraph מדווחים על ציפייה ל־65 אלף, ו־Bitcoin Magazine מצטט תחזית של 59 אלף בלבד. האבטלה ירדה ל־4.1% מ־4.2%, השכר לשעה עלה ב־0.4% בחודש וב־3.1% בשנה, ונתוני אוגוסט וספטמבר עודכנו כלפי מעלה ב־84 אלף משרות במצטבר.

שוק עבודה חזק משאיר לפדרל ריזרב מרחב להמשיך להדק. ההערכות לגבי הסבירות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בישיבה של 9 בדצמבר משתנות לפי המקור. לפי כלי FedWatch של CME, כפי שדיווח Cointelegraph, ההסתברות קפצה מ־66.9% ל־76.8%. Bitcoin Magazine מדווח על כ־79% לעומת כ־70% לפני הפתיחה, ולפי רויטרס סוחרי החוזים העתידיים מתמחרים כ־80%, לעומת 75% לפני הפרסום. תשואת אג"ח האוצר ל־10 שנים טיפסה לכ־4.88% במסחר המוקדם.

לפי CryptoSlate, רוב ההידוק הצפוי בדצמבר כבר היה מגולם במחירים עוד לפני הדוח. פביאן דורי, מנהל ההשקעות הראשי של בנק הנכסים הדיגיטליים השווייצרי Sygnum, אמר לאתר שכדאי לעקוב אחרי התשואות על אג"ח ארוכות, שעשויות לקבוע אם התנאים הפיננסיים יתהדקו עוד. דוח התעסוקה הבא יתפרסם ב־4 בדצמבר, חמישה ימים לפני החלטת הריבית.

הנאסד"ק התאושש, הביטקוין המשיך לרדת

הרקע הוא יום חמישי, שבו הנאסד"ק צנח ב־5.52% וה־S&P 500 איבד 4.36%, על רקע חששות מהתמחור של חברות הבינה המלאכותית ומהאפשרות שהניצחון הדמוקרטי בבחירות האמצע יביא להגבלות על בניית מרכזי נתונים. ביום שישי מניות הטכנולוגיה כבר תיקנו, והנאסד"ק עלה ב־1.8% בשעת המסחר הראשונה. הביטקוין לא הצטרף לתיקון.

בגלל הפער הזה אנליסטים מחפשים את הסיבות בתוך שוק הקריפטו עצמו. לפי Darkfost מ־CryptoQuant, המשקיעים מימשו הפסדים של 657 עד 703 מיליון דולר בכל אחד משלושת הימים האחרונים, קצב שהואץ אחרי שהמחיר נפל מתחת ל־80 אלף. הרווח וההפסד הממומש נטו השבועי עמד על מינוס 191 מיליון דולר בלבד, כי מחזיקים אחרים מימשו רווחים במקביל. מדד ההפרש בין קנייה אגרסיבית למכירה אגרסיבית (ממוצע 30 יום) עבר לשלילי בשתי הבורסות הגדולות: מפלוס 64.8 מיליון דולר בבייננס ופלוס 64.3 מיליון בקוינבייס בסוף אוגוסט, למינוס 28 מיליון ומינוס 9.4 מיליון ב־5 בנובמבר.

חוליו מורנו, ראש המחקר של CryptoQuant, מצביע על שני חסמים נוספים: ירידה בביקוש לביטקוין והתכווצות הנזילות של הסטייבלקוינים, הכסף הדולרי שממנו נקנים מטבעות בבורסות. גם קרנות הסל של הביטקוין בארה"ב איבדו 430.2 מיליון דולר ביום חמישי, והיציאות מתחילת השבוע הגיעו ל־869.8 מיליון. IBIT של בלקרוק רשמה חמישה ימי מסחר רצופים של פדיונות בהיקף של כ־1.04 מיליארד דולר.

הלונגים שנבנו ליד 80 אלף

ביום רביעי, אחרי הבחירות, הביטקוין עלה מעל 80 אלף דולר, בין היתר בזכות סגירה כפויה של פוזיציות שורט. לפי Bitcoin Magazine, רבים פתחו אז לונגים ממונפים, הימורים על עלייה במימון אשראי, ואלה עיקר הפוזיציות שחוסלו מאז. לפי CoinGlass, מתוך 1.05 מיליארד הדולר שחוסלו ב־24 שעות, 930.04 מיליון היו לונגים (88.2%) ו־124.69 מיליון בלבד שורטים. הביטקוין לבדו תרם 267.20 מיליון והאת'ריום 167.14 מיליון. מדד הפחד והחמדנות ירד ל־28 מתוך 100, אחרי שעמד על ניטרלי שבוע קודם.

החשבון עצמו פשוט. לונג במינוף פי 10 שנפתח ב־80 אלף דולר מחזיק בטוחה של 10% מערך הפוזיציה. ירידה של 10%, ל־72 אלף, מוחקת את כל הבטוחה, ובפועל החיסול מגיע מוקדם יותר בגלל עמלות ודרישות בטוחה מינימליות. במינוף פי 20 מספיקה ירידה של כ־5%, ל־76 אלף, וזה בדיוק הטווח שבו המחיר נסחר ביום שישי. חיסול כזה הוא מכירה אוטומטית, ולפי Decrypt הוא עלול להוסיף לחץ מכירה לירידה שכבר מתרחשת.

76,500, 75 אלף או 70 אלף: איפה האנליסטים שמים את הרצפה

לפי CryptoSlate, באזור 70 אלף ריכוז גדול של משקיעים רכש את המטבעות שלו, כך שקונים עשויים להגן על מחיר העלות שלהם, אם כי מכירות נמשכות עלולות לגבור על הביקוש שם. אלן הדגיש שאי אפשר לאשר את עמידות התמיכה לפני סגירת הנר השבועי. Decrypt מציין שמדד ה־RSI (מדד עוצמה יחסית) עומד על 37.7, מתחת ל־50 אבל עדיין מעל 30, הרמה שנחשבת מכירת יתר.

הפסד על הנייר מול הפסד ממומש: מה משקיע ישראלי יכול לעשות עכשיו

מי שקנה בספטמבר, כשלפי Decrypt המחיר נסחר לרגע מעל 87 אלף דולר, יושב כעת על הפסד. בישראל הפסד הון ממומש מקזז רווחי הון באותה שנת מס, כולל רווחים ממניות ומניירות ערך, והפסד שלא נוצל מועבר לשנים הבאות. דוגמה: קניתם 0.1 ביטקוין ב־85 אלף דולר, כלומר 8,500 דולר. ב־75 אלף שווי ההחזקה 7,500 דולר. מכירה תיצור הפסד ממומש של 1,000 דולר, וכנגד רווח של 1,000 דולר שמימשתם השנה מתיק המניות היא חוסכת 25% מס, כ־250 דולר. מכירה ישירה של קריפטו מחייבת דיווח לרשות המסים בטופס 1399 תוך 30 יום. הפרטים המלאים נמצאים במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל.

מי שמחזיק דרך קרנות המחקות ביטקוין, שנסחרות בישראל מאז 31 בדצמבר 2024, או דרך קרנות סל אמריקאיות בחשבון ברוקר מקומי, משלם מס שהבנק מנכה במקור. לפני מכירה כדאי לבדוק מול הבנק או רואה החשבון איך ההפסד ייספר מול רווחים בחשבונות אחרים.

מי שמחזיק פוזיציה ממונפת בבורסה זרה צריך לחשב היום את מחיר החיסול שלה מול הרמות שבטבלה. מחיר חיסול של 72 או 73 אלף נמצא בדיוק באזור שהאנליסטים מסמנים כיעד הבא. שני תאריכים לסמן ביומן: 4 בדצמבר, דוח התעסוקה, ו־9 בדצמבר, החלטת הפד.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.