948 מיליון דולר בחיסולים: הביטקוין נתקע סביב 80 אלף דולר ווורש מסרב לאותת על הריבית
177 אלף סוחרים חוסלו ביממה, קרנות הסל של הביטקוין חזרו ליציאות, ויו״ר הפד קווין וורש סירב לרמוז מה יוחלט בישיבה של 27-28 באוקטובר.
ביממה אחת נמחקו כמעט מיליארד דולר בפוזיציות קריפטו ממונפות. לפי נתוני CoinGlass, 177,440 סוחרים חוסלו בסכום כולל של 948.22 מיליון דולר, ו-858.96 מיליון דולר מתוכם (90.6%) היו פוזיציות לונג, כלומר הימורים על עליית מחירים. הביטקוין ירד ביום חמישי אל מתחת ל-80 אלף דולר בפעם הראשונה מזה יותר מחודש, נגע ב-79,711 דולר, ובהמשך חזר לנוע בין 80 ל-82 אלף דולר.
הטריגר הגיע מוושינגטון. מדד המחירים לצרכן בארה״ב עלה ב-3.7% בשנה שהסתיימה בספטמבר, מול תחזית של 3.6%, והאינפלציה בניכוי מזון ואנרגיה הגיעה ל-2.6% מול 2.5% צפויים. בחישוב חודשי עלו המחירים ב-0.6%, הקפיצה החודשית הגדולה בחמשת החודשים האחרונים. יום אחר כך הגיע מדד המחירים ליצרן עם עלייה שנתית של 6.3% מול תחזית של 5.5%. חלק גדול מהלחץ מגיע מהנפט, כשחבית ברנט נסחרת סביב 104 דולר, כ-70% מעל המחיר לפני שנה, על רקע המלחמה בין ארה״ב לאיראן. פירטנו את נתוני הצרכן בכתבה על מדד המחירים שעלה ל-3.7%.
איך 948 מיליון דולר נמחקו ביממה אחת
חיסול מתרחש כשסוחר לווה כדי להגדיל פוזיציה, והשוק זז נגדו עד שההפסד בולע את הביטחונות. הבורסה סוגרת את הפוזיציה אוטומטית, המכירה הכפויה מורידה את המחיר, והירידה מפילה את השכבה הבאה של לונגים ממונפים.
קחו סוחר שהפקיד 4,000 דולר ופתח לונג במינוף פי 25, כלומר פוזיציה בשווי 100 אלף דולר, כשהביטקוין עמד על 83 אלף דולר. ירידה של 4% מוחקת את כל ההפקדה, ו-4% מ-83 אלף דולר הם 3,320 דולר, כלומר מחיר של 79,680 דולר. השפל של 79,711 דולר עצר במרחק 31 דולר מהנקודה הזו, ובפועל דרישות הביטחונות של הבורסות מחסלות פוזיציות כאלה עוד קודם.
את'ריום הוביל את החיסולים עם 282.03 מיליון דולר, והביטקוין הגיע מעט מעל 200 מיליון דולר. החיסול הבודד הגדול היה לונג ביטקוין בשווי 12.03 מיליון דולר בבינאנס, שנסגר בכפייה במחיר 80,208.96 דולר. לפי Decrypt, זה היום השלישי בכבדותו בחיסולי לונגים ב-90 הימים האחרונים, אחרי 8 באוקטובר ו-22 באוגוסט. האלטקוינים ספגו ירידות חדות יותר: את'ריום ירד ב-5.5% לשווי שוק של 289 מיליארד דולר, XRP ב-5.1% וסולאנה ב-3.8%. לוק נולאן מ-CoinShares הסביר שאלטקוינים רגישים יותר לתנאים הפיננסיים ונפגעים יותר כשהם מתהדקים, והצביע על הדולר שנמצא סמוך לרמתו הגבוהה מזה כ-18 חודשים.
קרנות הסל מתחת לקו העלות
מחזיקי קרנות הסל על ביטקוין בארה״ב קנו בעלות ממוצעת של כ-82,300 דולר, והמחיר נמצא כעת כ-2% מתחת לה. איליה קלצ'ב, אנליסט ב-Nexo, ציין שמאז 21 בספטמבר נסגר הביטקוין מעל הקו הזה ב-21 מתוך 24 ימים, וחזרה מעליו היא בעיניו המבחן הראשון לכל התאוששות. נתוני SoSoValue מראים שהכסף ממשיך לצאת:
| קרנות סל | יום רביעי | השבוע עד רביעי | השבוע הקודם |
|---|---|---|---|
| ביטקוין | יציאה של כ-262 מיליון $ | יציאה של 151 מיליון $ | יציאה של 681 מיליון $ |
| את'ר | יציאה של כ-130 מיליון $ | יציאה של 190 מיליון $ | יציאה של 542 מיליון $ |
| סולאנה | יציאה של 1.3 מיליון $ | יציאה של 3 מיליון $ | |
| XRP | כניסה של כ-740 אלף $ | חיובי |
טים סאן מ-HashKey טוען שהסיבה עמוקה יותר מהמאקרו. לדבריו, בשנתיים האחרונות הקונים השוליים של הביטקוין היו בעיקר קרנות הסל וחברות שמחזיקות ביטקוין במאזן, ועליית עלויות האשראי וצמצום הפרמיות על חלק מהחברות האלה הפכו את גיוס הכסף לרכישות נוספות לפחות משתלם.
וורש שותק, והשוק מתמחר את דצמבר
ההימורים על העלאת ריבית כבר באוקטובר זינקו אחרי נתוני האינפלציה. לפי CME FedWatch עלה הסיכוי ל-29.3% ביום חמישי, לעומת 17.7% שבוע קודם, ולפי ה-New York Times קפצו ההערכות בשוק מ-24% ל-43% מיד אחרי הדוח. ב-Polymarket מתמחרים 79% סיכוי להעלאה בדצמבר. הפד העלה בספטמבר את הריבית לטווח של 3.75% עד 4%, ההעלאה הראשונה שלו מאז 2023.
יו״ר הפד קווין וורש, שדיבר בבנגקוק בשיחה עם מנכ״לית קרן המטבע קריסטלינה גאורגייבה, לא הוסיף בהירות. "אני לא מכריע מראש על ישיבות", אמר, והוסיף ש"זה פרק חדש בפד, ואנחנו כבר לא בעסק הזה", בהתייחס להכוונה קדימה של השווקים. הוא תיאר "הידוק סינכרוני" של בנקים מרכזיים בעולם. כלכלני גולדמן זאקס בראשות יאן האציוס קראו את הדברים כסימן להשהיה באוקטובר, וממשיכים לצפות להעלאה שנייה ואחרונה בדצמבר. לפי CME FedWatch, הסיכוי להשארת הריבית ללא שינוי בישיבה של 27-28 באוקטובר עומד על 72.3%.
הרמות שהאנליסטים מסמנים עד ההחלטה ב-28 באוקטובר
לפי הניתוח הטכני של Decrypt, סגירה יומית מעל 81,603 דולר תפתח מחדש את הדרך ל-84,245 דולר ול-87,422 דולר. איבוד של 80,286 דולר יחשוף את 78,002 דולר ואחריו את 75,092 דולר. סטיבן וונדקה מ-Algoz צופה טווח של 76 עד 83 אלף דולר עד סוף אוקטובר, אלא אם יגיע זרז ברור, ואמר ששלום עם איראן ישנה את התמונה מיד. קלצ'ב מבקש לראות כניסות עקביות לקרנות הסל ומכירות מתונות יותר של מחזיקים ותיקים, ולדבריו מסלול שבו הפד עוצר אחרי העלאה אחת של 25 נקודות בסיס יוריד חלק מהלחץ.
בלוח הקרוב מחכים לכם החלטת הריבית ב-28 באוקטובר, נתוני ה-PCE הליבה למחרת ודוח התעסוקה לאוקטובר ב-6 בנובמבר.
משקיעים ישראלים מול שבועיים של אי ודאות
מי שקנה קרן סל אמריקאית על ביטקוין דרך חשבון מסחר בישראל צריך לזכור שהמחיר נמצא כרגע מתחת לעלות הממוצעת של מחזיקי הקרנות, כ-82,300 דולר. אם נכנסתם מאז סוף ספטמבר, כשהביטקוין נע לפי קלצ'ב בין 81 ל-87 אלף דולר, סביר שאתם בהפסד על הנייר. מי שמחזיק קרן מחקה ביטקוין ישראלית, מהקרנות שנסחרות מאז 31 בדצמבר 2024 בדמי ניהול של כ-0.2% בשנה, חשוף לאותה תנודה אבל ללא מינוף, ולכן אין לו מחיר חיסול.
הסיכון החד יותר שמור למי שסוחר בחוזים ממונפים בבורסות זרות. אם אתם מחזיקים פוזיציה כזו לקראת 28 באוקטובר, חשבו מראש באיזה מחיר היא נמחקת ובדקו אם הרמה הזו נמצאת בתוך הטווח של 76 עד 83 אלף דולר שמסמנים האנליסטים. מי שממש הפסד השנה יכול לקזז אותו מול רווחי הון באותה שנת מס, כולל רווחים מניירות ערך, והפסד שלא נוצל עובר לשנים הבאות. הפרטים, כולל חובת הדיווח בטופס 1399 על מכירה ישירה, מופיעים במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל.
הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.
אהבתם את הכתבה? שתפו אותה
שלחו לחבר שמתעניין בקריפטו, בקבוצת הוואטסאפ או בטלגרם.
