סטנדרד צ'רטרד חותמת על רכישת 100% מזודיה קסטודי ומכניסה את משמורת הקריפטו לתוך הבנק

סטנדרד צ'רטרד חתמה ביום רביעי, 21 באוקטובר, על הסכמים מחייבים לרכישת הישויות המפוקחות של Zodia Custody, חברת משמורת קריפטו. הבנק, שבסיסו בבריטניה, ירכוש 100% מ-Zodia Custody UK Limited, חברת האם של זרועות מפוקחות בסינגפור, בהונג קונג, באוסטרליה, בלוקסמבורג ובאיחוד האמירויות. ההשלמה עדיין תלויה באישורי רגולטורים ובתנאי סגירה נוספים, כך שנכון לעכשיו מדובר בעסקה חתומה שטרם הושלמה.

משמורת (Custody) בעולם הקריפטו פירושה החזקה של המפתחות הפרטיים של הלקוח, אותם מפתחות שמאפשרים להזיז את המטבעות על הרשת. קרן גידור, מנהל השקעות או בנק שרוצים להחזיק ביטקוין או את'ר בהיקף משמעותי צריכים גוף שישמור עבורם את המפתחות האלה. בעסקה הזו השירות עובר לתוך בנק גלובלי ונכנס לאותה מחלקה שמטפלת במשמורת של נכסים פיננסיים אחרים.

איך העסקה מפצלת את זודיה לשני בתים

לפי הודעת הבנק, זודיה לא תיבלע כפי שהיא. החלק המפוקח, כלומר המשמורת עצמה, ייכנס ליחידת שירותי ניירות הערך הקיימת של סטנדרד צ'רטרד (Securities Services). נכסי התוכנה והשירותים המקצועיים יעברו לישות נפרדת בשם Zodia Solutions, שתפעל באופן עצמאי תחת SC Ventures, זרוע החדשנות וההשקעות של הבנק, ותספק תשתית לנכסים דיגיטליים למוסדות פיננסיים.

המבנה הזה רומז על הכוונה. הרישיונות והפעילות המפוקחת נכנסים לתוך הבנק עצמו, ואילו הטכנולוגיה נשארת בגוף עצמאי שמיועד לשרת מוסדות פיננסיים. אפשר להניח שהפרדה כזו מקלה על גופים אחרים לעבוד עם התשתית בלי להפוך ללקוחות של יחידת המשמורת של סטנדרד צ'רטרד, אבל הבנק לא פירט זאת.

מאפריל עד אוקטובר: הדרך לחתימה

העסקה התגבשה בשלבים לאורך כחצי שנה:

• אפריל 2026: לפי דיווחים, הבנק החל לבחון קיפול של פעילות המשמורת של זודיה לתוך חטיבת הבנקאות התאגידית וההשקעות שלו.
• מאי 2026: בעלי המניות של זודיה קיבלו הצעה לא מחייבת מסטנדרד צ'רטרד, והעסקה הוכרזה.
• ספטמבר 2026: הבנק השיק מסחר ספוט בביטקוין ובאת'ר ללקוחות מוסדיים באיחוד האמירויות.
• 21 באוקטובר 2026: נחתמו הסכמים מחייבים. אישורי הרגולטורים עדיין ממתינים.

הרצף מסביר הרבה. בספטמבר הבנק התחיל לאפשר ללקוחות מוסדיים באמירויות לקנות ולמכור ביטקוין ואת'ר, וחודש אחר כך הוא חותם על רכישת גוף משמורת שיש לו ישות מפוקחת באותה מדינה. מסחר בלי משמורת משאיר את הלקוח תלוי בצד שלישי ששומר את המטבעות. אם העסקה תושלם, שני השלבים יוכלו להתנקז לאותו בנק.

חמש מדינות, חמישה מסלולי אישור

המשפט "בכפוף לאישורים רגולטוריים" נשמע טכני, אבל כאן יש לו משקל. כל אחת מחמש הישויות פועלת תחת רגולטור מקומי, ושינוי שליטה בגוף פיננסי מפוקח דורש בדרך כלל את אישורו. המקורות לא מציינים מועד צפוי להשלמה.

הרכישה היא חלק מהתרחבות רחבה יותר של סטנדרד צ'רטרד בשירותי קריפטו, לצד השקת המסחר באמירויות. מנהל השקעות שצריך להסביר לוועדת הסיכונים שלו איפה נמצאים המטבעות של הקרן ירגיש בדרך כלל נוח יותר לכתוב שם של בנק בינלאומי מוכר.

משמורת מוסדית או משמורת עצמית: מה זה נותן למשקיע בישראל

העסקה עוסקת בשירותים למוסדות, והיא לא משנה ישירות את מה שאתם יכולים לקנות מחר. מה שהיא כן מזכירה הוא ההבדל בין מי שמחזיק את המפתחות בעצמו לבין מי שסומך על גוף אחר שיחזיק אותם.

אם אתם משקיעים דרך קרן מחקה ביטקוין ישראלית (נסחרות מאז 31 בדצמבר 2024, בדמי ניהול של כ-0.2% בשנה) או דרך קרן סל ביטקוין אמריקאית בחשבון ברוקר ישראלי רגיל, מישהו אחר מחזיק בשבילכם את המטבעות, בדומה למה שזודיה עושה עבור מוסדות. היתרון הוא נוחות, וגם המס מנוכה במקור על ידי הבנק או הברוקר. החיסרון הוא שאין לכם גישה ישירה לביטקוין עצמו.

אם אתם מחזיקים מטבעות בארנק משלכם, אתם הקסטודיאן. האחריות לגיבוי, לאבטחה ולמילות השחזור כולה שלכם, וכדאי לעבור על המדריך לשמירת ביטקוין בבטחה לפני שמעבירים סכום משמעותי.

יש גם זווית בנקאית מקומית. לפי חוזר 2862 של בנק ישראל, שייכנס לתוקף ב-1 במאי 2027, בנק לא יוכל לסרב לשירותי תשלום רק משום שמקור הכסף בקריפטו. הבדיקה המחייבת של מקור הכספים ומסלול המטבעות מעל 100,000 שקל בשנה תבוטל ותוחלף בבדיקה מבוססת סיכון, שבה ספק מורשה, ישראלי או זר ממדינה שאינה בסיכון גבוה, מוריד את רמת הסיכון בעיני הבנק. פירוט מלא של החוזר. ככל שיותר נכסי קריפטו יוחזקו אצל גופים מפוקחים, יהיה קל יותר לתעד את מקור הכסף שמגיע מהם. עד מאי 2027 ממשיך לחול הכלל הישן של בדיקה מעל 100,000 שקל בשנה, ולכן שמרו מסמכים על כל רכישה ומכירה.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.