מניית SK Hynix צנחה 10% בגלל CXMT הסינית, והביטקוין נבלם מתחת ל-84 אלף דולר
הודעה של יצרנית הזיכרון הסינית CXMT הפילה את מניות השבבים, הקוספי איבד 7.4% בשבוע, והביטקוין עלה ל-83,944 דולר אך נעצר מול ריכוז של פקודות מכירה.
מניית SK Hynix ננעלה ביום שלישי בירידה של 10% בבורסת סיאול, וסמסונג אלקטרוניקס איבדה 7.4%, אחרי שיצרנית שבבי הזיכרון הסינית ChangXin Memory Technologies, המוכרת בשם CXMT, הודיעה בסוף השבוע על התקדמות בפיתוח ארכיטקטורה חדשה. מדד הקוספי הקוריאני העמיק את הפסדיו השבועיים ל-7.4%. ביטקוין דווקא התאושש מהירידה של יום שני, אבל נתקע מתחת להתנגדות של 84 אלף דולר.
מה בדיוק הודיעה CXMT ולמה מניות הזיכרון קרסו
עד ההנפקה שלה ביולי, CXMT הייתה כמעט אלמונית מחוץ לסין. החברה, שמטהּ בחפיי ונוסדה ב-2016, זינקה בכמעט 466% ביום הבכורה שלה בשוק STAR של שנגחאי, המוטה לחברות טכנולוגיה, ולפי CNBC הפכה באותה עת לחברה הנסחרת היקרה ביותר בסין. מאז ירדה המניה ב-4% ממחיר יום ההנפקה, 49 יואן, ושווי השוק שלה עומד על 3.46 טריליון יואן (כ-520 מיליארד דולר). לשם השוואה, טנסנט שווה 3.87 טריליון יואן.
ההודעה עוסקת בתכנון תאי זיכרון בטכנולוגיה המכונה "4F square", שדוחסת יותר נתונים לשטח קטן יותר ומעלה את צפיפות האחסון. לפי הדיווחים, CXMT מתכננת להשיק עד סוף 2026 מוצר זיכרון לשרתים שמבוסס על הארכיטקטורה החדשה. SK Hynix עצמה הציגה ב-2025 מפת דרכים לאותה טכנולוגיה. אנליסטים נוטים לראות ב-CXMT חברה שמפגרת אחרי המתחרות הגלובליות בחזית הפיתוח, ולכן כל ידיעה על פריצה טכנולוגית שלה משפיעה על האופן שבו משקיעים מעריכים את היתרון של מיקרון, סמסונג ו-SK Hynix.
החשש נשען על מספרים. לפי מזכר של HSBC מיום חמישי, נתח השוק של CXMT בזיכרון DRAM (זיכרון העבודה הדינמי שנמצא בכל מחשב ושרת) עלה לכ-10%, לעומת כ-4% לפני שנה. זה קרה למרות פיקוח היצוא האמריקאי, שחוסם בפועל ציוד ייצור מתקדם כמו מכונות הליתוגרפיה EUV של ASML. אנליסטים של סיטי כתבו באוגוסט שוושינגטון כנראה לא תאפשר מכירת זיכרון סיני בארה"ב, אבל מכירות למרכזי נתונים באזורים אחרים, כמו אירופה, עלולות לפגוע במיקרון בעקיפין. ה-Financial Times דיווח ביולי שאפל בוחנת את שבבי ה-DRAM של CXMT למכשירים שנמכרים בסין.
| חברה | תנועה ביום שלישי |
|---|---|
| SK Hynix (סיאול) | ירידה של 10% בנעילה |
| Samsung Electronics | ירידה של 7.4% |
| Micron | ירידה של 3.7% במסחר המוקדם |
| SanDisk, Seagate, Western Digital | ירידות |
הקוספי שובר את ממוצע 200 הימים
השוק הקוריאני עולה ויורד לפי הציפיות לרווחיות תעשיית השבבים ולשאלה כמה זמן היא תימשך, ולפי MarketWatch הספקנות כרגע בעלייה. הקוספי ירד מתחת לממוצע הנע של 200 ימים, קו שמשמש סוחרים כמדד למגמה ארוכת טווח, לראשונה מאז סוף יולי. סמסונג הגיעה לטלטלה הזאת כבר פגועה, אחרי שבשבוע שעבר פרסמה תוצאות רבעון שלישי חלשות מהצפוי.
הלחץ מצטבר כבר חודשים. משקיעים זרים מכרו מתחילת 2026 מניות של SK Hynix וסמסונג בכ-173 טריליון וון (כ-129 מיליארד דולר), והמכירות האלה אחראיות לרובן המכריע של המכירות בקוספי מתחילת השנה. "המשקיעים עצבניים ומחפשים תירוצים לממש רווחים במניות הקשורות לבינה מלאכותית שהובילו השנה, במיוחד מניות הזיכרון", אמר ל-CNBC ביום שני ויי-סרן לינג, יועץ מניות בכיר ב-UBP. לינג הוסיף שהתחרות מסין הופכת לבעייתית יותר עבור משקיעים קוריאנים, גם אם הסינים עדיין מתמודדים עם "מכשולים טכנולוגיים". התמונה מזכירה את גל המכירות של אוגוסט, כשחששות סביב הבום של ה-AI והתחייבויות החוב התאגידי שנלוו אליו גרמו לירידות חדות שהתפשטו לשווקים בעולם.
ביטקוין התנתק מאסיה ונבלם מול קיר מכירות
הפעם הביטקוין לא העתיק את הירידות במניות. לפי נתוני TradingView הוא עלה ביום שלישי ביותר מ-2.5% והגיע ל-83,944 דולר בבורסת Bitstamp, אחרי שפל של כ-81 אלף דולר. נתוני CoinGlass הראו רצועה מתעבה של פקודות מכירה בספרי הפקודות של הבורסות סביב 84 אלף, והקונים התקשו להחזיק מעל הרמה הזאת בטווחי הזמן הקצרים.
המספרים מסדרים את התמונה. מהשפל של כ-81,000 עד 83,944 דולר מדובר בעלייה של כ-2,944 דולר, בערך 3.6%. כדי להגיע לקצה העליון של טווח המסחר המקומי, 87 אלף דולר, נדרשת עלייה נוספת של 3,056 דולר, שוב כ-3.6%. הדרך למטה, לקצה התחתון ב-80 אלף, עוברת 3,944 דולר, כלומר ירידה של כ-4.7%. המחיר עומד פחות או יותר באמצע הטווח, וריכוז המכירות סביב 84 אלף הוא המכשול הקרוב.
גם הביקוש המוסדי לא עוזר. קרנות הסל של ביטקוין בארה"ב רשמו מתחילת אוקטובר יציאות נטו של 451 מיליון דולר, מתוכם 69 מיליון ביום שני, לפי Farside Investors. השבוע מתפרסמים נתוני האינפלציה בארה"ב, לפני החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ב-28 באוקטובר, והשווקים מצפים שהריבית תישאר ברמתה הנוכחית. מוול סטריט הגיעה לפחות נקודת אור אחת: דוחות גולדמן זאקס וולס פארגו היו טובים מהצפוי.
מניות שבבים וביטקוין באותו תיק: החשבון של המשקיע הישראלי
אם אתם מחזיקים בחשבון המסחר בבנק גם מניות טכנולוגיה אמריקאיות וגם חשיפה לביטקוין, דרך קרנות מחקות או קרנות סל אמריקאיות, יום כמו שלישי מראה שהשניים לא תמיד זזים יחד. ההחזקה בשניהם רלוונטית גם לדוח המס.
קחו משקיע שמכר השנה ביטקוין ברווח של 20,000 שקל, ומחזיק מניות מיקרון שנמצאות כעת בהפסד של 8,000 שקל. אם ימכור את המניות לפני סוף השנה, ההפסד הממומש יקוזז מהרווח, והמס של 25% יחושב על 12,000 שקל בלבד: 3,000 שקל במקום 5,000. הפסד שלא נוצל עובר לשנים הבאות ויקוזז מרווחי הון עתידיים. הפרטים, כולל חובת הדיווח בטופס 1399 תוך 30 יום על מכירה ישירה של מטבעות, מופיעים במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל.
למי שעוקב אחרי הביטקוין בטווח הקצר, כדאי לשים עין על הקוספי ועל מניות הזיכרון כאינדיקציה לתיאבון הסיכון באסיה. פריצה של 84 אלף דולר לצד האטה ביציאות מהקרנות עשויה להעיד שההתנתקות מהשבבים נמשכת. חזרה מתחת ל-81 אלף, יחד עם המשך המכירות בסיאול, תחזיר לשולחן את השאלה אם הביטקוין נסחר כרגע כמו מניות הטכנולוגיה.
הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.
אהבתם את הכתבה? שתפו אותה
שלחו לחבר שמתעניין בקריפטו, בקבוצת הוואטסאפ או בטלגרם.
