נפט ברנט נגע ב־110 דולר: איראן מסלימה בהורמוז ואוקראינה מודיעה שתחזור לתקוף זיקוקים ברוסיה

חוזי הנפט מסוג ברנט נגעו ביום שישי ב־110 דולר לחבית, לראשונה מאז מאי, ונסגרו ב־109.86 דולר, עלייה של 3.7% ביום מסחר אחד. הנפט האמריקאי WTI עלה ב־3.5% ל־101.41 דולר, וסיים שבוע שבו הוסיף יותר מ־10%. ברקע, איראן מנסה לחנוק את הייצוא דרך מצר הורמוז והחות'ים בתימן יורים טילים ורחפנים לעבר סעודיה. אוקראינה, מצידה, הודיעה שתחזור לתקוף בתי זיקוק ברוסיה.

שבוע של תקיפות בהורמוז ובסעודיה

כך התגלגלו האירועים:

• 10 באוקטובר: החות'ים תקפו את נמל התעופה הבינלאומי של ריאד. 12 בני אדם נהרגו ויותר מ־300 נפצעו.
• יום ראשון: מתחיל גל התקיפות ליד הורמוז. עד סוף השבוע הותקפו לפחות תשע מכליות וספינות משא.
• יום שלישי: בניין מנהלה של ארמקו בדהראן נפגע, לפי משרד האנרגיה הסעודי.
• יום רביעי: איראן הטביעה את ספינת המכולות GFS Pride, לפי פיקוד המרכז של צבא ארה״ב. הצוות של הספינה, הרשומה בסינגפור, פונה בשלום לפי רשות הספנות של סינגפור.
• יום שישי: סעודיה יירטה כמה טילים מעל הים האדום, ואחד מהם כוון לטרמינל ייצוא הנפט בינבוע. שלושה רחפנים הושמדו באזור ריאד ובדרום הממלכה.

לפי הארגון הימי הבינלאומי, התקיפות השבוע הותירו שלושה ימאים פצועים ושניים נעדרים. העובדה שגם טרמינל ייצוא על חוף הים האדום הפך למטרה מראה שהאיום על אספקת הנפט מהמפרץ כבר לא מוגבל למצר עצמו.

אוקראינה, רוסיה והסולר

במקביל התפרקה "הפסקת האש האנרגטית" שהנשיא דונלד טראמפ ניסה לתווך בין אוקראינה לרוסיה. הקרמלין המשיך לתקוף תשתיות באוקראינה למרות ההפוגה, והנשיא וולודימיר זלנסקי הודיע שקייב תחדש את התקיפות על בתי זיקוק רוסיים כתגובה.

מי שמרגיש את זה ראשון הוא שוק הסולר. התקיפות האוקראיניות על זיקוקים ברוסיה והתקיפות האיראניות על תשתיות אנרגיה במזרח התיכון דחפו את מחירו למעלה במהלך השנה. לפי AAA, גלון סולר עלה ביום שישי בממוצע 6.33 דולר בארה״ב, יותר מ־70% מעל התקופה המקבילה אשתקד. סולר מניע משאיות, רכבות וחקלאות, ולכן העלייה בו מחלחלת למחירי המזון והמשלוחים.

גורם נוסף, אמריקאי לגמרי, תרם לזינוק של WTI. לפי מינהל המידע לאנרגיה, המלאים המסחריים בארה״ב ירדו ביותר מ־8 מיליון חביות בשבוע שהסתיים ב־9 באוקטובר, בגלל השבתות הפקה בחוף המפרץ בעקבות ההוריקן איסאיאס.

המספרים מאחורי הזינוק

קצת חשבון עוזר להבין את גודל האירוע. אם 109.86 דולר משקפים עלייה של 3.7%, הברנט נסגר יום קודם סביב 105.9 דולר (109.86 חלקי 1.037). כלומר, כ־4 דולר לחבית נוספו ביום אחד. בהורמוז, 9.4 מיליון חביות ביום בשבוע שהסתיים ביום רביעי הן כ־70% מהממוצע שלפני המלחמה עם איראן, לפי Kpler. מכאן שהקצב הרגיל עמד על כ־13.4 מיליון חביות ביום (9.4 חלקי 0.7), ושכ־4 מיליון חביות ביום חסרות כרגע במצר. בספטמבר הייצוא נגע ברמות שלפני המלחמה, כך שהנסיגה התרחשה בתוך שבועות ספורים.

מהחבית לביטקוין: איך מחיר הנפט מגיע לתיק הקריפטו

הקשר בין נפט לביטקוין עובר בעיקר דרך הריבית. נפט וסולר יקרים מעלים את מדדי המחירים, ומדדים גבוהים מקשים על הפדרל ריזרב להוריד ריבית. ריבית גבוהה מייקרת את הכסף, נוטה לחזק את הדולר ומגדילה את התשואה שמשקיעים יכולים לקבל באג״ח ממשלתיות. במצב כזה נכסים ספקולטיביים, ובהם מניות טכנולוגיה וקריפטו, נוטים לאבד ביקוש.

יש מי שמצפים שביטקוין יתנהג כמקלט בזמן משבר גיאופוליטי, בדומה לזהב. בפועל הוא נסחר לא פעם יחד עם נכסי הסיכון, וציפיות הריבית משפיעות על מחירו לא פחות מהסיפור על ההיצע הקבוע. אם המשבר בהורמוז יימשך והסולר יישאר מעל 6 דולר לגלון, השוק עלול לתמחר מדיניות מוניטרית הדוקה יותר.

משקיעי ביטקוין בישראל מול נפט של 110 דולר

תיק קריפטו של משקיע ישראלי מתומחר בדולר ומושפע מציפיות הריבית בוושינגטון, ולכן גם מחדשות מהמפרץ. כמה צעדים מעשיים ששווה לשקול:

• אם אתם מחזיקים ביטקוין דרך קרן מחקה ישראלית, דמי הניהול נמוכים (סביב 0.2% בשנה) והמס מנוכה במקור בבנק, כך שקל יותר לנהל את הפוזיציה בתקופה תנודתית בלי להסתבך בדיווחים. פרטים על האפשרויות השונות תמצאו במדריך לקניית ביטקוין בישראל.
• אם אתם שוקלים מכירה ישירה של מטבעות בהפסד, הפסד הון שמומש מקזז רווחי הון באותה שנת מס, כולל רווחים מניירות ערך, ויתרה שלא נוצלה עוברת לשנים הבאות. מכירה ישירה מחייבת דיווח בטופס 1399 תוך 30 יום. הפרטים המלאים מופיעים במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל.
• מי שמשתמש במינוף בבורסות זרות צריך לקחת בחשבון שהקריפטו נסחר גם בסופי שבוע, כשהבורסות המסורתיות סגורות. הסלמה במפרץ בשבת יכולה להזיז את מחיר הביטקוין עוד לפני שחוזי הנפט נפתחים למסחר.

הנתון שכדאי לעקוב אחריו בשבועות הקרובים הוא קצב הייצוא דרך הורמוז שמפרסמת Kpler. חזרה לרמה של ספטמבר תוריד לחץ מהנפט ומציפיות הריבית, והמשך הירידה מתחת ל־9.4 מיליון חביות ביום ישאיר את הלחץ על נכסי הסיכון.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.