ביטקוין מחזיק מעל 82,500 דולר לקראת מדד המחירים, בזמן שהתשואות והיציאות מהקרנות מעיקות

ביטקוין פותח את השבוע שבו יתפרסם מדד המחירים לצרכן בארצות הברית כשהוא עדיין מעל 82,500 דולר, הרמה שסוחרים מסמנים כקו ההגנה של השוורים. ביום שני נסחר הביטקוין סביב 83,330 דולר, עלייה של 0.6% ביממה לפי CoinGecko, ועדיין ירידה של 2.9% על פני שבוע. הסיכוי שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית באוקטובר ירד בחדות, ובכל זאת השוק מתקשה להתרומם, כי תשואות איגרות החוב האמריקאיות והדולר החזק ממשיכים להדק את התנאים הפיננסיים.

הסגירה השבועית מעל 82,500 דולר

הנר השבועי נסגר ביום ראשון סביב 83,700 דולר בבורסת Bitstamp, ירידה של 3.2% בשבוע, אבל מעל רמת התמיכה. לפי Cointelegraph, כך נמנעה חזרה לטווח הקודם שבו נסחר המטבע ב-2026, בין 60 ל-80 אלף דולר. הסוחר והאנליסט Rekt Capital כתב בשבוע שעבר שסגירה שבועית מעל 82,500 דולר תיחשב "בדיקה חוזרת מוצלחת" של התמיכה, כזו שעשויה לאפשר למשקיעים להמשיך לצבור ברמות הנוכחיות, בדומה להתאוששות שאחרי שוק הדובים של 2022.

האנליסט אקסל קיבר (Aksel Kibar) משווה את המצב למדד S&P 500, שמאז מאי חזר ובדק רמות מפתח, תחילה ב-7,300 נקודות ואחר כך ב-7,600. לדבריו הביטקוין עובר "בדיקה קשה" של התמיכה מאז הפריצה ביולי, ואם הבדיקות ימשיכו להחזיק, המחיר אמור לעלות. החוזים העתידיים על S&P 500 עלו ביום שני ב-0.25%, והמדד נמצא כ-30 נקודות מתחת לשיא כל הזמנים.

מה השוק מתמחר לקראת יום רביעי

מדד המחירים לצרכן (CPI), שמודד את השינוי במחירי סל של מוצרים ושירותים, יתפרסם עבור ספטמבר ביום רביעי, ומדד המחירים ליצרן (PPI) ביום חמישי. לפי Cointelegraph, השוק מצפה לאינפלציה שנתית של 3.7% לעומת 3.4% באוגוסט, על רקע הפעילות הצבאית במזרח התיכון והקפיצה במחירי הדלק. ה-PPI צפוי לעלות ב-0.3% בחודש לעומת 0.2% באוגוסט. מחיר הדיזל הממוצע עומד לפי AAA על 6.26 דולר לגלון, אחרי שיא של 6.52 דולר ב-22 בספטמבר, ונפט WTI נסחר ביום שני סביב 91.50 דולר לחבית.

הנתונים יגיעו לפני ישיבת הפד ב-28 באוקטובר. לפי CME FedWatch, הסיכוי להעלאה של 25 נקודות בסיס (רבע אחוז) מהטווח הנוכחי של 3.75% עד 4.00% עומד על 19.4% לפי Decrypt ועל 18.8% לפי Cointelegraph. לפי Decrypt, לפני שבוע הוא עמד על 22.1% ולפני חודש על 42.5%. בשוקי החיזוי Polymarket ו-Myriad ההסתברות היא 17%. לגבי הישיבה של דצמבר התמונה שונה, וההסתברות להעלאה לטווח של 4.00% עד 4.25% מגיעה ל-70.6%.

לפי MarketWatch, בכירים בפד מעדיפים להימנע מהעלאה החודש, והשאלה היא אם נתוני השבוע יאפשרו להם. אסטרטג במורגן סטנלי טוען שהדולר החזק, התשואות הגבוהות ומחירי הדלק כבר מהדקים את התנאים בארצות הברית עד כדי כך שקווין וורש, יושב ראש הפד, אולי לא יצטרך להעלות ריבית כלל. טים ווטרר מ-KCM Trade אמר לרויטרס ש"קריאת אינפלציה קרירה מהצפוי תהיה הזרז הברור ביותר בטווח הקרוב", כי היא תקטין את הסיכוי להידוק נוסף ותקל על הלחץ בתשואה הריאלית.

תשואות גבוהות ויציאות מהקרנות

תשואת האג״ח האמריקאית ל-10 שנים עמדה ביום שני על 5.24% ותשואת ה-30 שנה על 5.60%, אחרי שבשבוע שעבר הגיעו ל-5.37% ול-5.73%. לפי Cointelegraph אלה הרמות הגבוהות ב-24 שנה, ולפי ג'יימס באטרפיל מ-CoinShares מדובר ברמות הגבוהות ביותר מזה יותר משני עשורים. ג'ייד שי מ-Bitfire מסבירה ששינוי בציפיות לריבית אמור לתמוך בביטקוין, אבל כל עוד התשואות הארוכות גבוהות, התנאים הפיננסיים לא השתחררו באמת, ולכן המחיר מחזיק מבלי לפרוץ את ההתנגדות. דניאלה הת'ורן מ-Capital.com מוסיפה שהמשקיעים עדיין מתייחסים לביטקוין בעיקר כנכס סיכון ופחות כגידור גיאופוליטי. באטרפיל מציע קריאה הפוכה: אם התשואות משקפות דאגה מהכספים הציבוריים של ארצות הברית ולא צמיחה חזקה, הביטקוין מתחיל להיראות כחלופה לכסף ממשלתי.

בינתיים הכסף המוסדי זהיר. קרנות הסל על ביטקוין בארצות הברית רשמו באוקטובר את התזרימים הבאים, לפי Decrypt ו-SoSoValue:

לפי Decrypt, היציאה של יום רביעי הייתה הגרועה מאז יוני. קרנות האת'ר במצב קשה יותר, עם תשעה ימי יציאות רצופים ו-635 מיליון דולר שעזבו באוקטובר, וגם קרנות הסולאנה איבדו 24.8 מיליון דולר החודש. לפי CoinShares, התזרים לקרנות הדיגיטליות איבד תנופה אחרי כניסות של 11.1 מיליארד דולר מאז אמצע יולי. בספטמבר המגמה הייתה הפוכה. אחרי יציאות כבדות באמצע החודש, בעקבות כישלון הצבעת הסגירה על חוק Clarity בסנאט, רשמו קרנות הביטקוין תשעה ימי כניסות רצופים בהיקף של כ-3 מיליארד דולר.

המרחק לכל רמה במפה הטכנית

לפי Bitfire, הביטקוין נסחר בעיקר בין 80,300 ל-87,100 דולר. פריצה של 85,600 דולר במחזור גבוה עשויה לפתוח דרך ל-87,395 דולר, וירידה מתחת ל-82,000 דולר תגדיל את הסיכון לתנועה לכיוון 79,000 דולר. ממחיר של 83,330 דולר, עד 85,600 דולר חסרים 2,270 דולר, כלומר עלייה של כ-2.7%, ועד 87,395 דולר עלייה של כ-4.9%. בכיוון השני, 82,000 דולר רחוקים 1,330 דולר בלבד (כ-1.6%), ו-79,000 דולר רחוקים 4,330 דולר, ירידה של כ-5.2%.

מחזיקים בקרן מחקה ביום פרסום המדד

אם אתם מחזיקים ביטקוין דרך קרן נאמנות ישראלית המחקה את מחיר הביטקוין (נסחרות מאז 31 בדצמבר 2024, בדמי ניהול של כ-0.2% בשנה), או דרך קרן סל אמריקאית בחשבון מסחר ישראלי, התנודה של יום רביעי תעבור אליכם במלואה, והתשואה בשקלים תושפע גם משער הדולר מול השקל. נניח החזקה של 20,000 שקל: ירידה של 5.2% לעבר 79,000 דולר פירושה הפסד נייר של כ-1,040 שקל, לפני השפעת המטבע.

אם אתם שוקלים למכור בהפסד, הפסד הון ממומש מתקזז מול רווחי הון באותה שנת מס, כולל רווחים מניירות ערך, ויתרה שלא נוצלה עוברת לשנים הבאות. בקרנות הבנק מנכה את המס במקור, ובמכירה ישירה של מטבעות צריך לדווח בטופס 1399 תוך 30 יום. הפרטים המלאים נמצאים במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל. אם אתם מתכננים לקנות, כדאי לעקוב אם 82,500 דולר מחזיקים גם אחרי ה-PPI של יום חמישי, ולקראת השיחה של וורש עם מנכ"לית קרן המטבע קריסטלינה גאורגיאבה בבנגקוק ביום שישי. את האפשרויות השונות תמצאו במדריך לקניית ביטקוין בישראל.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.