Strive קנתה 3,311 ביטקוין ב-280 מיליון דולר והיא כעת המחזיקה הציבורית החמישית בגודלה

Strive, חברת ניהול הנכסים הנסחרת בנאסד״ק תחת הסימול ASST, קנתה 3,311 ביטקוין בין 5 ל-9 באוקטובר תמורת כ-280 מיליון דולר. זו הרכישה הגדולה שלה מאז ינואר, והיא מעלה את היתרה ל-32,773 מטבעות. לפי נתוני תעשייה שמביא Cointelegraph, Strive היא כעת המחזיקה החמישית בגודלה בביטקוין מבין החברות הציבוריות, ו-The Block מציין שהפער בינה לבין חברת הכרייה MARA הצטמצם.

הקנייה בוצעה בשבוע חלש לשוק, במחיר ממוצע של כ-84,500 דולר למטבע כולל עמלות, אחרי שהביטקוין נסחר לאחרונה סמוך ל-87 אלף דולר. ביום שלישי הוא נסחר סביב 83,300 דולר לפי נתוני Yahoo Finance, ומניית ASST כמעט לא זזה ועמדה על 27.52 דולר.

שלוש רכישות מאז סוף ספטמבר

הקנייה הנוכחית חותמת רצף אגרסיבי. לפי Decrypt, Strive מגדילה את הקופה בקצב המהיר ביותר שלה השנה, וכל אחת משלוש הרכישות האחרונות הייתה גדולה מקודמתה:

שבוע לפני הדיווח האחרון החזיקה החברה 29,462 ביטקוין, כך שהתוספת של 3,311 מטבעות היא גידול של כ-11.2% בתוך שבוע אחד. Strive, בראשות המנכ״ל והיו״ר מתיו (מאט) קול, הגיעה לבורסה דרך מיזוג עם Asset Entities, ולאחרונה השלימה גם מיזוג עם Semler Scientific שנועד להגדיל את המאזן. מעבר לביטקוין היא מחזיקה כ-505 אלף מניות בכורה מסוג STRC של Strategy, בשווי של כ-50 מיליון דולר, וכ-310 מיליון דולר במזומן.

208 מיליון דולר מכתבי אופציה ורצפה של 100 דולר למניית SATA

במקביל לרכישה מימשו משקיעים כתבי אופציה (וורנטים), כלומר זכויות שמאפשרות לקנות מניות של החברה במחיר שנקבע מראש. קול כתב ב-X שמשקיעים מימשו כתבי אופציה בהיקף של 208 מיליון דולר, ושנותרו כ-15.3 מיליון כתבים לפני פקיעתם ביום שלישי.

החברה גם תיקנה את מסמכי ההתאגדות שלה וקבעה מחיר הנפקה מינימלי מחייב של 100 דולר למניות הבכורה מסוג SATA, כך שלא תוכל להנפיק אותן מתחת לרף הזה. המניות נסחרו ב-99.40 דולר, מעט מתחת לרצפה. רף כזה מונע הנפקות בהנחה, אבל גם מצמצם את הגמישות של החברה לגייס דרך SATA כשהמחיר יורד.

הנתון שמשקיעים במניה בודקים הוא כמות הביטקוין שמגובה בכל מניה. לפי Cointelegraph, בתקופת הדיווח צמחה יתרת הביטקוין ב-11.2%, בעוד שמספר המניות הרגילות האפקטיבי עלה ב-9.4%. 1.112 חלקי 1.094 שווה בערך 1.016, ולכן כל מניה מגובה כעת בכ-1.6% יותר ביטקוין מאשר שבוע קודם, למרות הדילול. אם ההנפקות יגדלו מהר יותר מהקופה, היחס הזה יתחיל לפעול נגד בעלי המניות הקיימים.

החשבון של הקנייה בירידה

3,311 מטבעות כפול 84,500 דולר נותנים 279,779,500 דולר, כלומר כ-280 מיליון. לפי מחיר של 83,300 דולר, שווי אותה מנה יורד ל-275,806,300 דולר. ההפסד על הנייר על הרכישה החדשה עומד אם כן על כ-4 מיליון דולר, תוך ימים ספורים. היתרה המלאה, 32,773 כפול 83,300, שווה כ-2.73 מיליארד דולר, בהתאם להערכה של Decrypt.

בחברות כאלה המספר הזה זז עם כל תנועה במחיר. ירידה של אלף דולר במחיר הביטקוין מוחקת כ-32.8 מיליון דולר משווי הקופה של Strive. Decrypt מזכיר שחברות אוצר ביטקוין ספגו ביקורת על המידה שבה הפרמיה של המניה שלהן תלויה בהמשך הצבירה. קנייה בירידה משתלמת אם המחיר מתאושש, ואותה חשיפה עובדת בכיוון ההפוך כשהוא ממשיך לרדת.

סיילור משבח בזמן ש-Strategy קונה מעט

מייקל סיילור, שהחברה שלו Strategy חלוצה במודל אוצר הביטקוין התאגידי, בירך על הרכישה ב-X. "Strive הופכת ביקוש להון דיגיטלי (ASST) ולאשראי דיגיטלי (SATA) לביקוש לביטקוין", כתב, והוסיף שהצמיחה המהירה שלה מראה איך שוקי ההון מאיצים את אימוץ הביטקוין. הכוונה לשילוב של מניות רגילות ומניות בכורה לגיוס כסף, מבנה דומה לזה ש-Strategy מפעילה עם MSTR ו-STRC.

לפי Cointelegraph, Strategy הוסיפה בשבוע שעבר 250 ביטקוין בלבד והגיעה ל-848,250 מטבעות, ונשארה המחזיקה הציבורית הגדולה. Decrypt מדווח שהיא הוסיפה לאחרונה ביטקוין בהיקף של 21.5 מיליון דולר, במקביל לרכישה חוזרת של מניות בכורה. בשאר הענף, DeFi Development Corp ממשיכה לצבור סולאנה, ו-Bitmine ממשיכה לקנות את'ריום, אף שהיו״ר טום לי אמר שהחברה כמעט סיימה ותפסיק לקנות כשתחזיק 5% מהיצע המטבע.

מניית ASST מול קרן מחקה: מה המשקיע הישראלי קונה בפועל

מי שמחזיק מניית ASST מחזיק חשיפה לביטקוין שעוברת דרך מאזן של חברה: כתבי אופציה, מניות בכורה, דילול, ופרמיה שיכולה להתרחב או להצטמק. ביום שבו הביטקוין נסחר סביב 83,300 דולר, המניה כמעט לא השתנתה, כך שהתנועה שלה לא בהכרח צמודה למחיר המטבע.

אם אתם מחפשים חשיפה ישירה למחיר בלי שכבת החברה, יש מסלולים פשוטים יותר. קרנות מחקות ביטקוין ישראליות נסחרות מאז 31 בדצמבר 2024, בדמי ניהול של כ-0.2% בשנה, והבנק מנכה את המס במקור. אפשרות נוספת היא קרן סל ביטקוין אמריקאית שנקנית דרך חשבון מסחר רגיל בישראל, גם כאן עם ניכוי מס בידי הבנק או הברוקר. מכירה ברווח של מניה כמו ASST נכנסת לחישוב רווחי ההון שלכם, והפסדים ממומשים מקזזים רווחי הון באותה שנת מס, כולל רווחים מניירות ערך. הפרטים המלאים מופיעים במדריך המס על ביטקוין וקריפטו בישראל.

הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.