ביטקוין צונח מתחת ל82 אלף דולר: כמעט מיליארד דולר נמלט מקרנות ה-ETF
ביטקוין נסחר סביב 80 אלף דולר אחרי שבוע קשה, בעוד קרנות הסל רושמות יציאות של כמעט מיליארד דולר וטריידרים מהמרים על המשך ירידה באפטובר.
נפילה חדה ואחריה ריבאונד חלקי
ביטקוין נגע השבוע בסביבת 80 אלף דולר, הנמוכה ביותר שלו מזה תקופה ארוכה, לפני שהצליח להתאושש חלקית. אתם בטח שמים לב שהמטבע חוזר לרמות שראינו לפני חודשים, בדיוק בחודש שבו השוק נהג לזכות בכינוי "אפטובר", על שם נטייתו ההיסטורית לעלות באוקטובר. הפעם המגמה הפוכה: נתוני המסחר מראים שטריידרים בשוקי האופציות והחוזים מתמחרים הסתברות גוברת להמשך ירידה לפני תום החודש, לא היפוך מגמה. זה אומר שגם הקפיצה החלקית שראינו לא שינתה את התחושה הכללית בשוק.
כמעט מיליארד דולר יצא מקרנות הביטקוין והאית'ריום
הלחץ לא הגיע רק מהמסחר הישיר במטבע. קרנות הסל (ETF) של ביטקוין בארצות הברית, שדרכן מוסדות וקרנות פנסיה חשופים לנכס בלי להחזיק אותו ישירות, רשמו גל יציאות חד. בתוך יומיים בלבד זרמו החוצה 729 מיליון דולר, מתוכם 244 מיליון דולר ביום חמישי לבדו. קרנות האית'ריום לא פיגרו הרבה: הן נמצאות ברצף של שמונה ימי מסחר רצופים עם יציאות, שהצטברו ל641 מיליון דולר. ביחד, היציאות מהנכסים הדיגיטליים המובילים מתקרבות למיליארד דולר רק בחודש אוקטובר.
| מוצר | תקופה | תזרים יציאה |
|---|---|---|
| ביטקוין ETF | יום חמישי בודד | 244 מיליון דולר |
| ביטקוין ETF | שני ימי מסחר | 729 מיליון דולר |
| אית'ריום ETF | שמונה ימי מסחר רצופים | 641 מיליון דולר |
הטבלה ממחישה דבר פשוט: הכסף המוסדי שנכנס בגל בתחילת השנה דרך הקרנות מתחיל לצאת באותה מהירות, וזה בדיוק מה שמלחיץ את השוק. כשקרן סל מוכרת, הגוף המנהל שלה צריך למכור ביטקוין בפועל כדי לכסות את הפדיונות, מה שמוסיף לחץ מכירה ישיר על המחיר.
פיצוצי לונג של 1.1 מיליארד דולר ו55 אלף ביטקוין שזרמו לבורסות
במקביל ליציאות מהקרנות, השוק חווה אירוע חיסולים (liquidations) בהיקף 1.1 מיליארד דולר. חיסול קורה כשטריידר פתח פוזיציה ממונפת, כלומר לווה כסף כדי להגדיל את הימור שלו, והמחיר זז נגדו עד שהבורסה סוגרת לו את הפוזיציה בכוח. ברגע שביטקוין שבר את רף 81 אלף דולר, שרשרת של חיסולים כאלה דחפה את המחיר עוד יותר למטה בתוך זמן קצר.
במקביל נרשמה תופעה שאנליסטים עוקבים אחריה מקרוב: כ55 אלף ביטקוין הועברו מארנקים של ספקולנטים אל בורסות מסחר, רובם במחירי הפסד. העברה כזו לבורסה היא בדרך כלל סימן להכנה למכירה, ולא לאחזקה ארוכת טווח. כשזה קורה בהיקף כזה תוך ירידה חדה, זה מצביע על כך שחלק מהמחזיקים הקצרי טווח מוותרים על הפוזיציה שלהם במקום לחכות להתאוששות.
רמות התמיכה שהטריידרים עוקבים אחריהן
השאלה שמעסיקה את השוק עכשיו היא עד כמה עמוק אפשר לרדת. אנליסטים שמצוטטים בשוק מצביעים על טווח רמות תמיכה שנע בין 83 אלף דולר לכיוון 72 אלף דולר, תלוי באיזה מודל טכני משתמשים. ככל שהמחיר שובר רמה אחת, השוק עובר לבדוק את הבאה. העובדה שהדיון כבר מגיע עד לאזור 72 אלף דולר, רמה נמוכה משמעותית מהמחיר הנוכחי, מראה כמה גדול חוסר הוודאות כרגע בקרב סוחרים מקצועיים.
התאריך העשירי באוקטובר, שמסומן בשוק כ"יום השנה" לאירוע מכירות קודם, רק מוסיף למתח. יש מי שרואה בירידה הנוכחית תחילתה של מכירה גדולה יותר, ויש מי שמתאר אותה כניקוי של פוזיציות ממונפות לפני עלייה מחודשת. בשלב הזה, שני התרחישים עדיין פתוחים.
מה המשמעות עבור המשקיע הישראלי
מי שמחזיק ביטקוין או חשיפה אליו דרך קרנות סל בבורסה האמריקאית צריך לזכור שתנודתיות כזו משפיעה גם על שווי התיק בדוח שנתי לצורכי מס רווח הון בישראל. ירידה חדה שמתרחשת סמוך לסוף שנת מס יכולה לשנות משמעותית את החבות, במיוחד למי שרכש בשיא ומחזיק כעת בהפסד זמני. רשות המסים בישראל מתייחסת לרווח מקריפטו כרווח הון, ודיווח נכון דורש תיעוד מדויק של מועדי קנייה ומכירה בכל פלטפורמה שבה נסחרתם, כולל ישראלית וזרה.
היציאות הגדולות מקרנות הסל האמריקאיות רלוונטיות גם למי שמשקיע בישראל דרך גופים מוסדיים החשופים לאותן קרנות, כולל קופות גמל וקרנות השתלמות עם מסלולי חשיפה לנכסים דיגיטליים. ירידה בשווי הנכסים של הקרנות הללו מתגלגלת ישירות לתשואה של המסלול המקומי, גם בלי שהמשקיע עצמו קנה או מכר דבר. בתקופה של תנודתיות כזו, כדאי לבדוק את החשיפה בפועל ולא להסתמך רק על שם המסלול.
אהבתם את הכתבה? שתפו אותה
שלחו לחבר שמתעניין בקריפטו, בקבוצת הוואטסאפ או בטלגרם.
