אינטראקטיב ברוקרס פותחת סטייקינג לאת'ר דרך Zerohash: מה יודעים על העמלות, הנזילות והזכאות
לקוחות זכאים של אינטראקטיב ברוקרס יכולים לנעול את'ר ולקבל תגמולים מתוך פורטל הלקוחות. עמלת הסטייקינג לא פורסמה, וההמתנה המשוערת בתור היציאה ברשת עומדת על כמעט 17 יום.
ב-13 באוקטובר הודיעה אינטראקטיב ברוקרס (Interactive Brokers) שלקוחות זכאים של Interactive Brokers LLC יכולים מעכשיו לבצע סטייקינג לאת'ר ישירות מתוך ה-Client Portal, פורטל הלקוחות של הברוקר. את התשתית מספקת Zerohash, ספקית תשתיות קריפטו. התגמולים נזקפים לחשבון באת'ר, וכל עוד המטבעות נשארים נעולים הם יכולים להצטבר בריבית דריבית.
מה בדיוק הושק בפורטל של אינטראקטיב ברוקרס
סטייקינג ברשת את'ריום הוא נעילת מטבעות אצל מאמתים (validators), המחשבים שמאשרים בלוקים ושומרים על הרשת, בתמורה לתגמול שמשולם באת'ר. אינטראקטיב מכניסה את האפשרות לאותו חשבון שבו הלקוחות כבר סוחרים במניות, באג"ח, בחוזים עתידיים ובנכסים דיגיטליים. כך היא מתחרה על נכסים שמשקיעים היו מחזיקים אחרת בבורסות קריפטו ייעודיות או אצל ספקי סטייקינג.
המנכ"ל מילן גאליק השווה את השירות החדש לתוכנית Stock Yield Enhancement של החברה, שבה לקוחות מלווים מניות זכאיות ומקבלים על כך הכנסה. "אנחנו רוצים שהלקוחות ירוויחו יותר מהנכסים שהם מחזיקים", אמר. בשלב ההשקה השירות תומך באת'ר בלבד. בקשות לנעילה ולשחרור מוגשות דרך לוח הבקרה, אבל הזמינות תלויה בזכאות, בישות שאליה משויך החשבון ובמדינת המגורים של הלקוח.
43.7 מיליון את'ר נעולים, והמוסדיים לוקחים נתח
ההשקה מגיעה כשהסטייקינג ברשת נמצא ברמות שיא, לפי CryptoSlate. לפי validatorqueue.com, שנשען על נתוני סייר הבלוקצ'יין beaconcha.in, כ-43.7 מיליון את'ר נעולים כיום אצל מאמתים. הגידול נמשך גם בתקופה ארוכה של ירידות מחירים בשוק הקריפטו.
| נתון | ערך |
|---|---|
| את'ר בסטייקינג (validatorqueue.com) | כ-43.7 מיליון |
| שיעור מההיצע במחזור | 35.77% |
| שווי לפי מחיר של כ-2,500 דולר | כ-110 מיליארד דולר |
| נתח הסטייקינג המוסדי, ינואר עד יוני (Lido) | מ-25.9% ל-35.3% |
| נתח השוק של Lido באותה תקופה | מ-23.9% ל-21.2% |
| את'ר שממתינים ליציאה | כ-962 אלף |
לפי הדוח החצי שנתי של Lido, כמות האת'ר הנעולה ברשת עלתה ב-19%, מ-36.3 מיליון בתחילת ינואר ל-43.1 מיליון ב-30 ביוני, בזמן שהמטבע איבד 47% מערכו בדולרים. חלק גדול מהגידול הגיע משירותי סטייקינג מוסדיים ומשירותי משמורת. Lido עצמה ראתה את נתח השוק שלה יורד, אף שכמות האת'ר שהופקדה דרך הפרוטוקול שלה גדלה. אינטראקטיב נכנסת לשוק הזה עם בסיס לקוחות שרגיל לנהל כמה סוגי נכסים בחשבון ברוקר אחד, בדומה ללקוחות של פלטפורמות המשמורת שהגדילו את חלקן במחצית הראשונה.
העמלה שלא פורסמה ותור היציאה של כמעט 17 יום
הכלכלה של השירות עדיין לא שקופה. אינטראקטיב לא פרסמה עמלת סטייקינג ספציפית ולא תשואה שנתית מובטחת. Zerohash מסבירה שכל פלטפורמה קובעת את העמלה ללקוחותיה, והיא מנוכה מהתגמולים לפני שהלקוח מקבל את חלקו. עמלות המסחר בקריפטו שאינטראקטיב מפרסמת, בין 0.12% ל-0.18%, נפרדות מחיובי הסטייקינג.
דוגמה מספרית: לקוח שקונה 2 את'ר במחיר של 2,500 דולר משלם על פוזיציה של 5,000 דולר עמלת מסחר של 6 עד 9 דולר. מכאן והלאה, מה שהוא יקבל בפועל מהסטייקינג תלוי בשיעור התגמול ברשת פחות העמלה שתנוכה, ואת המספר הזה עדיין אי אפשר לחשב.
המגבלה המשמעותית יותר היא הנזילות. את'ר בסטייקינג אי אפשר למכור או להעביר מיד, ומשיכה דורשת תהליך שחרור שעלול להתעכב בגלל תור היציאה של המאמתים ברשת. לפי validatorqueue.com ממתינים כעת כ-962 אלף את'ר ליציאה, עם המתנה משוערת של כמעט 17 יום, ולאחר מכן תקופת עיבוד נוספת למשיכה. משך ההמתנה משתנה לפי הביקוש ברשת. אם בזמן הזה האת'ר יורד ב-10%, הפוזיציה של 5,000 דולר מהדוגמה תשווה 4,500 דולר בלי שהלקוח יכול היה למכור. אינטראקטיב לא התחייבה למועד משיכה מובטח.
לכך מצטרף סיכון ה-slashing, קנס שהרשת מטילה על מאמת שפועל בניגוד לכללים ופוגע במטבעות הנעולים. אינטראקטיב גם מזהירה שקריפטו שמוחזק דרך ספקיות הקריפטו שלה נמצא מחוץ למשמורת של הברוקר ואינו מכוסה בביטוח של Securities Investor Protection Corp. (SIPC), הגוף שמגן על לקוחות ברוקרים בארה"ב במקרה של קריסה.
לקוחות ישראלים באינטראקטיב: מה לבדוק לפני שמפעילים סטייקינג
ההודעה מתייחסת ללקוחות של Interactive Brokers LLC, והזמינות תלויה בשיוך החשבון ובמדינת המגורים. אם אתם מחזיקים חשבון באינטראקטיב, הצעד הראשון הוא לבדוק בפורטל אם האפשרות מופיעה אצלכם ולאיזו ישות החשבון שלכם משויך. גם אם היא זמינה, קראו את תנאי השירות וחפשו שם את שיעור העמלה שמנוכה מהתגמולים, כי בהודעה הפומבית הוא לא מופיע.
כדאי לחשוב מראש על הצורך בנזילות. כסף שעשוי להידרש לכם בטווח של שבועות לא מתאים לסטייקינג, בטח כשתור היציאה משתנה לפי העומס ברשת. מי שהשירות אינו זמין לו יכול לעיין במדריך לקניית את'ריום בישראל, שמפרט מסלולים נוספים. אפשרות אחרת היא קרנות סל אמריקאיות על את'ר במחיר המזומן, שאפשר לקנות דרך חשבון מסחר ישראלי רגיל שבו הבנק או הברוקר מנכה את המס.
בצד המיסוי, רווח הון ממכירת קריפטו אצל יחיד בישראל חייב במס של 25%, ומכירה ישירה של מטבעות (שלא דרך קרן) מחייבת דיווח לרשות המסים בטופס 1399 תוך 30 יום. הפסדי הון ממומשים מקוזזים מול רווחי הון באותה שנה, כולל רווחים מניירות ערך. האופן שבו מדווחים על תגמולי סטייקינג שמתקבלים באת'ר בחשבון אצל ברוקר זר הוא שאלה שכדאי לברר מול יועץ מס לפני ההפעלה ולא בסוף השנה. הרחבה על החובות והדיווח תמצאו במדריך המס על קריפטו בישראל, ואת המחיר העדכני אפשר לעקוב בשער האת'ריום. שמרו תיעוד של כל תגמול שנזקף, כולל התאריך והשער באותו יום.
הכתבה נועדה למטרות מידע בלבד ואינה ייעוץ השקעות.
אהבתם את הכתבה? שתפו אותה
שלחו לחבר שמתעניין בקריפטו, בקבוצת הוואטסאפ או בטלגרם.
